Rye Patch Gold vom Explorer zum Produzenten

Während viele Marktteilnehmer der Meinung waren, dass Rye Patch latentes Übernahme-Ziel sei, kehrt das Unternehmen den Spieß um und übernimmt die ,Florida Canyon’-Gold-Mine.

Bild Mit einer regelrechten Hammermeldung konnte gestern Rye Patch Gold (ISIN: CA7837271005 / TSX-V: RPM – https://www.youtube.com/watch?v=e-ZhtUT5BsQ -) aufwarten. Während viele Marktteilnehmer der Meinung waren, dass Rye Patch latentes Übernahme-Ziel sei, kehrt das Unternehmen den Spieß um und übernimmt die ,Florida Canyon’-Gold-Mine, die nur rund 30 km von Rye Patchs ,Lincoln Hill’, ,Gold Ridge’ und ,Wilco’-Projekten entfernt liegt. Damit steigt Rye Patch in die Produzenten-Liga auf! Durch die Übernahme werden ungeahnte Synergien für Rye Patchs Projekte aber auch die ,Florida Canyon’-Mine freigesetzt. Um die Mine sofort auf den aktuellen Stand zu bringen und zu optimieren, besorgte sich die bis dahin schuldenfreie Rye Patch Gold auch gleich einen Kredit um die Arbeiten zügig voran zu treiben. Das Unternehmen konnte sich bei der Macquarie Bank einen Kredit über 27 Mio. USD zu 8 % Zinsen p.a. sichern. Die Übernahme, die aus 15 Mio. USD Barzahlung plus 20 Mio. Rye Patch Aktien finanziert wird, ist im Branchenvergleich als günstig einzustufen, nicht zuletzt wegen der Synergieeffekte, die sich für die umliegenden Rye Patch Liegenschaften ergibt.

Die ,Florida Canyon’-Mine ist seit 1986 ununterbrochen in Betrieb. Allerdings ist nun die Zeit gekommen, wo man wieder etwas Geld in die Haufenlaugung, die Lagereinrichtungen und auch die Erzkörper investieren sollte. Darauf hat sich Rye Patch gleich mit dem Kredit von Macquarie eingestellt. Das Arbeitsvolumen ist überschaubar, so dass bereits im ersten Quartal 2017 mit den neuen ,Leach-Pads’ produziert werden soll. Die derzeitigen ,AISC’-Kosten pro Unze Gold sind mit 887 USD angegeben, die aber nach der Minenoptimierung durch Rye Patch tiefer liegen dürften. Produziert werden mit der Anlage zur Zeit rund 75.000 Unzen Gold pro Jahr. Bei einem angenommenen Goldpreis von 1200 USD wird mit einer Marge von rund 35 % oder 313 USD pro Unze gearbeitet, was zu einem rechnerischen Unternehmensgewinn von rund 21 Mio. USD führt.

Die weiteren Planungen sehen die Einbindung des ,Lincoln Hill’-Projekts vor, wodurch sich die Jahresproduktion auf 120.000 Unzen plus X erhöhen ließe. Dann stünde schon ein Gewinn von mehr als 37,56 Mio. USD + X zu Buche, unter gleichbleibenden (oben angegebenen) Konditionen. Bei einem wieder steigenden Goldpreis, von dem wir ausgehen, erhöht sich die Marge natürlich entsprechend.

Aber auch die Ressourcen von ,Wilco’ und ,Lincoln Hill’ konnte Rye Patch Gold mit der Übernahme beachtlich ausbauen. So konnten die Ressourcen in den Kategorien gemessen und angezeigt von 1,93 Mio. Unzen Goldäquivalent vor der Übernahme um 58 % auf 3,05 Mio. Unzen Goldäquivalent nach der Übernahme gesteigert werden.

William Howald, der Präsident und CEO des Unternehmens zeigte sich stolz diese Übernahme verkünden zu können und sagte:[i] “Dies ist wirklich eine einzigartige Gelegenheit die Synergien mit unseren bestehenden Projekten ,Lincoln Hill’, ,Gold Ridge’ und ,Wilco’, die nur rund 30 Kilometer südlich der Mine liegen, zu bündeln. Wir schaffen ein neues Unternehmen, mit einer erwarteten anfänglichen Jahresproduktion von 75.000 Unzen Gold, das auch noch sehr viel Potenzial in den gemessenen und angezeigten Ressourcen bietet. ,Florida Canyon’ bietet Rye Patch die Basis und ein solides Fundament als Produzent zu wachsen und die Ressourcen zu erweitern.”[/i] Herr Howald stellte auch noch einmal die enormen Chancen für die Aktionäre des Unternehmens heraus, die von diesem geschaffenen Mehrwert überproportional profitieren sollten.

Fazit:

Die ,Florida Canyon’-Mine liegt auf halbem Weg zwischen Lovelock und Winnemucca, Nevada, und rund 30 Kilometer nördlich von Rye Patchs Liegenschaften ,Wilco’, ,Lincoln Hill’ und ,Gold Ridge’ entfernt. Die Interstate 80 verläuft in unmittelbarer Nähe zur Mine und befindet sich etwa 210 Kilometer nordöstlich von Reno, Nevada.

Neben den ,Royalty’-Einnahmen aus der ,Rochester’-Mine erwirtschaftet Rye Patch auch aus der produzierenden ,Florida Canyon’-Mine Cash-Flow um zukünftiges Wachstum finanzieren zu können. Signifikante operative Synergien bestehen mit ,Florida Canyon’ und den nahegelegenen ,Wilco’, ,Lincoln Hill’ und ,Gold Ridge’-Projekten. Aber auch die Ressourcenbasis rund um die ,Florida Canyon’-Mine und der eigenen Projekte beherbergen noch riesiges Potenzial. Die bereits vorhandene Infrastruktur auf der Mine versetzt Rye Patch in die Lage, auch eine Mine für die ,Wilco’, ,Lincoln Hill’ und ,Gold Ridge’-Projekte zu minimalen Kosten geschaffen zu haben, wodurch sich auch der Zeitplan bis zur Produktion dieser Vermögenswerte signifikant reduziert.

Viele Grüße

Ihr

Jörg Schulte

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